Range de l'or : quel côté casse en premier ? | XAUUSD 4/11

Salut, ici Daniel, votre prop trader plein d'énergie. Pour l'instant, l'or évolue dans une phase de range. Depuis la dernière fois, le scénario s'est déroulé comme prévu : la trading range s'est poursuivie, le prix a dépassé le plus bas visé, puis on a vu un retournement, et vers l'ouverture de la session de New York, l'or a grimpé de 757 pips, ce qui confirme bien ce mouvement.

Pour l'instant, on reste dans une trading range sans direction claire. Sur le daily, la tendance baissière n'est pas cassée, donc mon scénario de base reste une sortie par le bas de cette range. La vraie question, c'est de savoir de quel côté le prix va casser, et si après cette cassure on verra un pullback qui donnera enfin une direction nette.

C'est exactement ce point que je vais détailler aujourd'hui. Alors, commençons tout de suite par examiner le daily en détail. Sur l'or, la bougie daily de la veille s'est clôturée en Doji baissier, un chandelier en croix.

C'est exactement le scénario que je jugeais le plus probable hier : celui d'une simple consolidation dans le temps, sans vraie avancée du prix. Cette bougie est une inside bar, entièrement contenue dans la bougie précédente, avec un petit corps. On voit clairement que la volatilité se contracte, légèrement certes, mais la tendance est bien à la compression.

Donc, comparé à la veille, on peut penser que le moment d'une cassure hors de cette range approche vraiment. Et comme je l'ai dit dès le départ, la grande tendance baissière de fond n'est absolument pas remise en cause. Le marché actuel s'est construit ainsi : un swing baissier, puis une consolidation dans le temps, encore un swing baissier, ensuite une consolidation en prix, et enfin une cassure vers le bas.

Tant qu'aucun vrai retournement haussier n'est confirmé, je pense donc que cette petite range a de fortes chances de céder par le bas. Cela dit, la volatilité a été relativement élevée tout au long de la journée. En réalité, les plus hauts et les plus bas des bougies 48 et 49 sont quasiment identiques.

C'est pourquoi je pense qu'une cassure en séance, durant la journée en heure japonaise, reste assez peu probable aujourd'hui. Passons maintenant au graphique en 1H. Voici où se situait le graphique en 1H au moment où j'ai fait la dernière diffusion réservée à notre communauté.

À ce moment-là, j'avais détaillé une analyse technique et plusieurs scénarios. Sur YouTube, je vais me concentrer sur les points essentiels pour vous expliquer clairement ce que j'avais anticipé à cet instant précis. Le premier point concerne mon biais directionnel.

Au moment de la diffusion, j'avais expliqué qu'au vu de la situation sur le graphique daily, on était dans une phase propice à la formation d'une range. Concernant cette bougie de la session de Londres, le prix venait tout juste d'atteindre un double sommet formé par le plus haut de la session de New York de la veille et celui de la session de Tokyo du jour. Après avoir touché ce mouvement majeur, je vous avais donc expliqué qu'il fallait désormais se méfier d'un possible retournement à la baisse.

Et en cas de retournement, le scénario le plus solide est celui d'un canal baissier de type spike and channel, donc il y avait de fortes chances que le prix vienne tester cette zone juste après cette bougie. Et si le follow-through s'avérait puissant, comme le plus haut de la session de Tokyo et celui du graphique daily se situaient quasiment au même niveau, il était très probable qu'on vienne tester ces alentours. Mais au final, même avec un follow-through puissant, je vous avais expliqué qu'il fallait privilégier l'idée que la journée entière tendait à former une range, et qu'une cassure vers le bas finissait par se produire.

Et comme toujours, j'ai aussi détaillé le déroulé du price action, c'est-à-dire la séquence complète des mouvements. Si vous vous demandez à partir de quel point j'ai commencé l'analyse, c'était ici, sur cette range horizontale. Il y a d'ailleurs eu des questions dans la communauté à ce sujet, donc j'ai pris le temps de récapituler toute la série de mouvements qui nous a menés jusqu'à ce niveau précis.

Commençons par cette range horizontale, sur la séance de New York du 2. À l'ouverture de New York, on a eu une cassure vers le haut, avec un follow-through assez fort. Mais attention, il n'y a pas eu de cassure suivie d'un pullback propre, donc ça n'offrait pas vraiment de point d'entrée exploitable.

J'explique tout ça en détail dans la communauté. Ces deux bougies, prises isolément, montrent un momentum vraiment puissant. Mais si vous regardez bien le price action sur la gauche, le déroulé juste avant, on était en réalité au cœur d'une tendance baissière portée par un momentum encore plus fort.

Même en étant optimiste, la force n'était qu'à cinquante-cinquante, vraiment équilibrée entre les deux camps. Et quand la pression baissière et la pression haussière s'équilibrent comme ça, ce qui se forme naturellement, c'est une trading range, un marché en range où aucun côté ne domine. Le prix a donc suivi ce déroulé, il a fini par poser un plus haut avant de revenir en arrière.

Voilà exactement le type de mouvement qu'on avait ici sur le marché. Ensuite, le follow-through s'est poursuivi jusqu'à la bougie 4 de la session de New York, et la bougie 5 a donné une deuxième bougie de retournement baissière. À partir de là, le retournement s'amorce et la bougie 8 forme un doji.

À l'ouverture de la session de Tokyo, le prix tente une cassure haussière, mais le pullback échoue, et en comptant ici et ici, on obtient une deuxième bougie de retournement baissière, formant un double top avec un plus haut décroissant. Ensuite, sur la bougie 4, ce doji casse lui aussi vers le bas, ce qui vient compléter le spike baissier. Après ça, une tendance en canal s'est maintenue jusqu'au moment de la diffusion.

En gardant à l'esprit que la bougie daily forme facilement un trading range, on repère ici, sur la borne basse de ce range, au niveau du plus bas d'ouverture de la semaine, et sur cette zone d'overshoot du canal, une bougie de retournement haussière qui dépasse ce canal. Et après la diffusion, l'or, à partir de cette bougie de retournement haussière, enchaîne exactement comme prévu : dès la session de Londres, le trading range se poursuit. À l'ouverture de la session de New York, un follow-through haussier s'est déclenché et le marché a bondi, avec une progression d'environ 754 pips, exactement comme je l'avais annoncé.

Et le mouvement qui a suivi colle parfaitement au scénario que j'avais tracé : comme je vous le disais tout à l'heure, le prix est venu tester le plus haut de la bougie daily de la veille, puis le plus haut de la session de Tokyo, avant de se retourner. Résultat, il a effacé près de 60 % de toute cette amplitude haussière. Aujourd'hui, pour le contenu réservé à la communauté, j'ai détaillé le scénario à venir autour de trois points clés.

Le premier, c'est que le range dure depuis la veille et que le marché n'a aucune direction claire pour l'instant. Le deuxième, c'est qu'en regardant l'ouverture de la session de Tokyo, l'élan haussier reste faible, donc on a de fortes chances de rester dans ce range. Comme je vous l'avais annoncé plus tôt, même quand on forme une bougie haussière qui semble forte, le prix finit par revenir en arrière.

Pour l'instant, tout évolue exactement selon le scénario. L'idée, c'est d'attendre une sortie nette du range avant de décider de la prochaine direction. C'est ce que j'ai détaillé dans la communauté.

Revenons maintenant au graphique en temps réel. À l'ouverture de la session de Tokyo, on a formé une bougie doji haussière, une structure sans réelle direction. Même si ça peut paraître plutôt haussier ici, sur le graphique journalier la configuration reste propice à la formation d'un range de trading.

Donc si on saute trop vite sur le premier mouvement, on risque de devoir encaisser un stop loss très large. Autant que possible, j'attends plutôt une cassure suivie d'un pullback avant de me positionner sur la direction suivante. Voilà pour l'analyse du jour sur l'or.